本報綜合報道 政策利好加持下，汽車金融市場2025年末競爭駛?cè)搿翱燔嚨馈薄?/span>

“0首付”“0利率”“0元換新”等優(yōu)惠方案密集落地，銀行、汽車金融公司攜手燃油及新能源車企，從降低購車成本與簡化貸款流程雙向發(fā)力爭搶市場份額。這場熱潮既是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對零售信貸市場變化的戰(zhàn)略布局，也折射出汽車金融行業(yè)正加速告別“價格戰(zhàn)”，邁向合規(guī)化、精細(xì)化運(yùn)營的深度變革期。

業(yè)內(nèi)專家表示，銀行年末密集加大汽車消費(fèi)金融優(yōu)惠力度有著雙重考量：一方面是搶抓年末購車旺季的營銷窗口期，沖刺年度業(yè)績；另一方面是落實(shí)國家提振消費(fèi)政策要求，借此提升本行品牌影響力。

金融方案精準(zhǔn)觸達(dá)購車需求

“12月是沖銷量的關(guān)鍵月份，車企會聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)，加大汽車消費(fèi)優(yōu)惠力度?！北本┒嗉移?S店銷售人員的表述，道出了年末汽車金融市場的熱鬧景象。為響應(yīng)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略、助力汽車消費(fèi)回暖，多家銀行近期集中加大支持力度，通過低息貼息、專項(xiàng)補(bǔ)貼、信用卡分期等多元化方案，全方位降低購車門檻。

讓利潮已實(shí)現(xiàn)燃油車與新能源汽車全品類覆蓋。在傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域，北京豐臺區(qū)某品牌4S店推出“購車補(bǔ)貼+低首付+長貸短還”組合方案，一款原價52.98萬元的車型貸款購車可直降14萬元，首付3.98萬元即可辦理35萬元貸款，享受“貸5還2”政策；奔馳等豪華品牌也推出梯度化金融方案，涵蓋0首付0利率起、0首付年利率0.99%（約合年費(fèi)率0.6%）起等選項(xiàng)，精準(zhǔn)匹配不同消費(fèi)需求。

新能源汽車領(lǐng)域成為金融支持重點(diǎn)。北京五棵松鴻蒙智行體驗(yàn)中心推出“首付20%起、限時2年免息”政策，問界M9車型2025年12月訂購可疊加4萬元優(yōu)惠，貸款年費(fèi)率約2.49%，支持2年后無違約金提前還款；平安銀行與小米汽車、小鵬汽車等合作推出定制方案，其“車主貸”最高額度達(dá)100萬元，年化利率3.85%起，資料齊全可實(shí)現(xiàn)1天放款。

信用卡分期成為銀行發(fā)力的重要抓手。工商銀行明確，截至2025年12月31日，購買北汽集團(tuán)特定車型并辦理該行信用卡，可享最長60期、最低0息（單利）分期；浦發(fā)銀行武漢分行同步推出優(yōu)惠，在合作經(jīng)銷商處購買廣汽豐田鉑智3X并辦理信用卡分期放款，可享0首付2年0息及額外福利。

此外，部分銀行信用卡部門還針對性升級汽車權(quán)益服務(wù)，進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)。例如，興業(yè)銀行為其車主信用卡持卡客戶配備“月月達(dá)標(biāo)領(lǐng)好禮”專屬活動，客戶消費(fèi)達(dá)標(biāo)后，次月可在充電、加油或洗車等福利中任選其一；其中車主信用卡的白金卡客戶每月最高可領(lǐng)3次，全年至高節(jié)省1800元；金卡客戶每月最高可領(lǐng)2次，全年至高節(jié)省600元。

2025年末最引人注目的是“0首付+0利率”超常規(guī)方案集中現(xiàn)身。小鵬汽車北京某銷售中心推出少量現(xiàn)車“0首付+3年免息”政策，疊加庫存與金融補(bǔ)貼，三年期直接享受雙重優(yōu)惠，五年期則為0首付疊加年化0.99%費(fèi)率；智己汽車推出限時福利，購置稅至高省1.5萬元，2年免息政策支持0首付與0利息同時享受，貸款額度根據(jù)個人征信審批。

行業(yè)加速邁向精細(xì)化運(yùn)營

銀行2025年末密集加碼汽車消費(fèi)金融，并非單純沖刺業(yè)績，而是政策引導(dǎo)與市場需求共同作用的結(jié)果。一方面，這是響應(yīng)國家提振消費(fèi)政策的責(zé)任擔(dān)當(dāng)；另一方面，也是應(yīng)對零售信貸增長放緩、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺現(xiàn)狀的主動選擇。

政策層面的指引清晰明確。近期商務(wù)部、中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商務(wù)和金融協(xié)同更大力度提振消費(fèi)的通知》，為銀行開展汽車消費(fèi)金融業(yè)務(wù)提供了明確遵循。蘇商銀行特約研究員薛洪言指出，金融機(jī)構(gòu)把握年末銷售旺季，通過降低融資成本激發(fā)消費(fèi)潛力，既服務(wù)于擴(kuò)大內(nèi)需大局，也為零售信貸領(lǐng)域發(fā)掘了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置方向。

市場層面的需求同樣迫切。巨豐投顧高級投資顧問于曉明表示，年底金融機(jī)構(gòu)加大車貸優(yōu)惠力度，核心是擴(kuò)大信貸規(guī)模、彌補(bǔ)房貸業(yè)務(wù)缺口，同時聯(lián)動車企清庫存、搶份額，還能以車貸為切入點(diǎn)帶動信用卡等關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)增長。上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，銀行此舉也能借落實(shí)政策之機(jī)提升品牌影響力。

值得關(guān)注的是，在監(jiān)管規(guī)范下，汽車金融行業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化。此前，銀行通過高額傭金吸引經(jīng)銷商合作、經(jīng)銷商以返點(diǎn)補(bǔ)貼車價的“高息高返”亂象，已被多地監(jiān)管部門明令禁止。據(jù)了解，當(dāng)前貸款購車與全款購車優(yōu)惠力度保持一致，亂象已基本消除。

監(jiān)管規(guī)范與市場競爭雙重推動下，行業(yè)正進(jìn)入深度變革期。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，未來銀行汽車金融業(yè)務(wù)將徹底轉(zhuǎn)向合規(guī)化、精細(xì)化運(yùn)營，核心從短期高返利驅(qū)動轉(zhuǎn)向注重風(fēng)控與長期客戶價值。薛洪言進(jìn)一步指出，行業(yè)將構(gòu)建以合規(guī)經(jīng)營為基礎(chǔ)、真實(shí)需求為導(dǎo)向的服務(wù)模式，聚焦新能源汽車、二手車等細(xì)分場景推出定制化方案，同時加速服務(wù)流程線上化、數(shù)字化、智能化升級。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，在行業(yè)競爭日趨激烈、監(jiān)管持續(xù)規(guī)范的背景下，銀行要實(shí)現(xiàn)汽車消費(fèi)金融高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，需從三方面發(fā)力：一是打造自營獲客競爭力，減少外部渠道依賴，同時深化產(chǎn)業(yè)融合，推動服務(wù)向汽車全生命周期延伸；二是從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量優(yōu)先的穩(wěn)健經(jīng)營，科學(xué)定價確保風(fēng)險與收益匹配，保障商業(yè)可持續(xù)性；三是順應(yīng)場景化、數(shù)字化、個性化的精細(xì)化運(yùn)營大勢，推動行業(yè)從單一“價格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向綜合能力比拼的“生態(tài)戰(zhàn)”。

合規(guī)穩(wěn)健筑牢發(fā)展底線

2025年末汽車金融優(yōu)惠熱潮為市場注入活力，但潛在風(fēng)險不容忽視。消費(fèi)者、銀行、車企三大主體需強(qiáng)化風(fēng)險防控，守好合規(guī)與穩(wěn)健底線。

對于消費(fèi)者，多位專家給出針對性提示。蘇筱芮建議，選購車貸方案需做好三點(diǎn)：一是仔細(xì)核算綜合成本，確認(rèn)是否存在手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等隱性支出；二是理性評估還款能力，根據(jù)收入水平及穩(wěn)定性選擇貸款期限；三是通過正規(guī)渠道辦理，簽訂合同前確認(rèn)對方資質(zhì)，保護(hù)個人隱私與資金安全。

中國社會科學(xué)院研究生院特聘導(dǎo)師柏文喜提醒，當(dāng)下雖為購車“低成本杠桿窗口”，但“零息”優(yōu)惠多限定車型與期限，附加的服務(wù)費(fèi)、保險捆綁等“隱形價”可能高于利息，簽約前務(wù)必算清綜合成本，避免陷入消費(fèi)陷阱。

全聯(lián)并購公會信用管理委員會專家安光勇指出，銀行面臨三重風(fēng)險挑戰(zhàn)：一是首付比例下降導(dǎo)致客群下沉，可能引發(fā)不良率溫和抬升；二是新能源汽車殘值波動大，會降低抵押物覆蓋度；三是當(dāng)前凈息差處于低位，過度補(bǔ)貼將進(jìn)一步壓縮盈利空間，影響業(yè)務(wù)可持續(xù)性。

車企的短期補(bǔ)貼策略也需兼顧長遠(yuǎn)。安光勇表示，金融補(bǔ)貼雖能短期“以價換量”、消化庫存，但如果產(chǎn)品競爭力和品牌力未同步提升，補(bǔ)貼退出后訂單量可能下滑，進(jìn)而影響現(xiàn)金流。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，汽車消費(fèi)金融市場的健康發(fā)展，需要摒棄短期逐利思維。對于銀行而言，需以精細(xì)化運(yùn)營構(gòu)建核心競爭力；對于車企而言，應(yīng)借金融賦能之機(jī)提升產(chǎn)品與品牌實(shí)力；對于消費(fèi)者而言，理性決策與風(fēng)險防范不可或缺。唯有三方協(xié)同發(fā)力，才能讓金融活水真正賦能汽車消費(fèi)提質(zhì)升級，實(shí)現(xiàn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。