證監(jiān)會(huì)近日披露〔2026〕1號(hào)行政處罰決定書，對(duì)余韓操縱證券市場行為“沒一罰一”合計(jì)罰沒超10億元，并對(duì)其采取3年證券市場禁入、3年證券市場禁止交易的“雙禁”措施。

據(jù)悉，余韓在約五年時(shí)間里控制使用67個(gè)賬戶交易博士眼鏡，通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，以及在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易等手段操縱該股，影響股票交易價(jià)格和交易量，違法所得約5.11億元。

經(jīng)查明，在2019年6月25日至2024年8月16日期間的共1252個(gè)交易日中，賬戶組在837個(gè)交易日參與交易，累計(jì)競價(jià)買入約1.11億股、約21.10億元，累計(jì)競價(jià)賣出約1.02億股、約21.54億元，買入成交量占市場成交量比例超10%的有181個(gè)交易日，超20%的有45個(gè)交易日。賬戶組日均持股1391.33萬股，占流通股的13.64%，有1026個(gè)交易日持倉占比超10%、150個(gè)交易日持股占比超20%。

分時(shí)間段來看，2019年6月25日至2021年5月14日，賬戶組在200個(gè)交易日有買入成交、143個(gè)交易日有賣出成交，其中在132個(gè)交易日買成交量排名第一、在77個(gè)交易日賣成交量排名第一；2021年5月17日至2024年1月2日，賬戶組在362個(gè)交易日有買入成交、353個(gè)交易日有賣出成交，其中在141個(gè)交易日買成交量排名第一、在126個(gè)交易日賣成交量排名第一。此外，賬戶組共有212個(gè)交易日在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易該股，成交量占市場成交量比例超過10%的有12個(gè)交易日，最高占比達(dá)到25.32%。

余韓在陳述和申辯意見中提出三點(diǎn)意見，請(qǐng)求依法從輕或減輕處罰。一是其不具備操縱市場的主觀故意，客觀上也沒有實(shí)施操縱市場的行為。二是其只實(shí)際控制使用9個(gè)賬戶，且對(duì)部分賬戶的控制時(shí)間較短。三是其實(shí)際控制賬戶組的行為未對(duì)“博士眼鏡”股價(jià)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

證監(jiān)會(huì)復(fù)核后認(rèn)為余韓的陳述和申辯意見不能成立，不予采納。處罰決定書指出，在案證據(jù)足以證明余韓存在操縱“博士眼鏡”股票的主觀意圖，且其操縱行為對(duì)股價(jià)產(chǎn)生明顯影響。操縱期間，“博士眼鏡”股價(jià)從每股13.72元上漲至37.81元，漲幅達(dá)175.58%。同期，深證成指下跌9.36%，偏離184.94個(gè)百分點(diǎn)。此外，本案非當(dāng)事人控制使用期間的交易數(shù)據(jù)并未納入涉案交易數(shù)據(jù)，且余韓沒有行政處罰法規(guī)定的應(yīng)當(dāng)從輕或者減輕處罰情形。

（來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 作者：周黎潔）