眼下，銀行財(cái)富管理市場(chǎng)正迎來深刻的格局重塑。從大型國(guó)有銀行到區(qū)域性中小銀行，各類機(jī)構(gòu)紛紛聚焦核心能力建設(shè)，在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級(jí)、科技賦能的賽道上展開差異化競(jìng)爭(zhēng)。

近日，浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等部分A股上市銀行相繼披露2025年業(yè)績(jī)快報(bào)，從快報(bào)數(shù)據(jù)可以看到，部分銀行中間業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)進(jìn)一步凸顯。此外，隨著2025年財(cái)富管理市場(chǎng)明顯升溫，不少銀行開始整合財(cái)富管理部門，加速推進(jìn)戰(zhàn)略升級(jí)。

多家銀行推動(dòng)財(cái)富管理架構(gòu)變革

中信金控發(fā)布的報(bào)告顯示，截至2025年6月末，我國(guó)居民可投資資產(chǎn)總量已超過300萬(wàn)億元，而同期全國(guó)資產(chǎn)管理總規(guī)模約為170萬(wàn)億元。數(shù)據(jù)對(duì)比表明，居民財(cái)富管理需求的挖掘與釋放具備較大潛力，行業(yè)發(fā)展空間廣闊。

“總體而言，2025年我國(guó)上市銀行中間業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)出明顯的回暖態(tài)勢(shì)。銀行中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)引擎主要是財(cái)富管理與投行驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)，與資本市場(chǎng)回暖帶動(dòng)的代理業(yè)務(wù)(理財(cái)、基金、黃金)和投行業(yè)務(wù)密切相關(guān)。中間業(yè)務(wù)增速提高及占比提升，是當(dāng)前低利率與凈息差收窄環(huán)境下，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展最直觀的成果。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、招聯(lián)首席研究員董希淼表示。

值得關(guān)注的是，2025年以來，銀行業(yè)財(cái)富管理變革步伐明顯加快，在居民財(cái)富管理的新藍(lán)海中搶占先機(jī)。

專家表示，國(guó)有大型銀行的動(dòng)作或許意味著，財(cái)富管理業(yè)務(wù)做得好不好已不再是某個(gè)部門的業(yè)績(jī)考核任務(wù)，而是需要協(xié)調(diào)全行資源予以戰(zhàn)略布局的系統(tǒng)工程?！般y行需要把握居民財(cái)富管理與多元化資產(chǎn)配置的需求機(jī)遇，推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展，擺脫對(duì)傳統(tǒng)凈息差業(yè)務(wù)的依賴，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多元化轉(zhuǎn)型?！碧K商銀行特約研究員高政揚(yáng)表示。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，財(cái)富管理部門的設(shè)立與整合，其積極意義在于推動(dòng)銀行從“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“客戶驅(qū)動(dòng)”，在提升服務(wù)一致性與專業(yè)度的同時(shí)，增強(qiáng)客戶黏性與長(zhǎng)期價(jià)值挖掘能力?！伴L(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這將助力零售業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)存貸模式，逐步升級(jí)為輕資本、高黏性的綜合財(cái)富顧問模式，進(jìn)而為銀行構(gòu)建可持續(xù)增長(zhǎng)的新引擎?！眾滹w鵬表示。

財(cái)富管理市場(chǎng)將迎來持續(xù)資金增量

2026年以來，多家研究機(jī)構(gòu)拋出對(duì)存款到期規(guī)模的最新測(cè)算數(shù)據(jù)。據(jù)相關(guān)券商研報(bào)測(cè)算，1年期以上定期存款到期量接近70萬(wàn)億元，比2025年高出約10萬(wàn)億元。

“大量高息存款集中到期，有望為銀行財(cái)富管理市場(chǎng)帶來持續(xù)的資金增量，創(chuàng)造出結(jié)構(gòu)性機(jī)遇?！备哒P(yáng)表示，下一步，資金流向?qū)⑹芸蛻麸L(fēng)險(xiǎn)偏好的顯著影響，大部分資金或仍將留在低風(fēng)險(xiǎn)存款及類存款產(chǎn)品中；同時(shí)，在收益提升的需求驅(qū)動(dòng)下，一部分資金有望逐步向理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。尤其是高凈值人群，其資產(chǎn)配置需求有望持續(xù)增加，穩(wěn)健型金融產(chǎn)品或?qū)⒂瓉碣Y金青睞。

市場(chǎng)普遍關(guān)注，在券商、基金等機(jī)構(gòu)也在積極布局財(cái)富管理市場(chǎng)的背景下，商業(yè)銀行如何在競(jìng)爭(zhēng)中突圍？如何打造自己的營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)？

專家認(rèn)為，客戶資源的天然稟賦、綜合金融的協(xié)同優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)能力將是銀行機(jī)構(gòu)角逐財(cái)富管理市場(chǎng)的三大“法寶”。目前來看，不同體量、不同規(guī)模的銀行在財(cái)富管理賽道上的優(yōu)勢(shì)也各不相同。

中國(guó)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人在2025年半年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上提及，該行將加快建設(shè)“全集團(tuán)+全市場(chǎng)”的開放式財(cái)富管理平臺(tái)，以此為抓手大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)。中信銀行則在其推進(jìn)的“五個(gè)領(lǐng)先銀行”戰(zhàn)略中，將“打造特色優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先的財(cái)富管理銀行”列為重要內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)以財(cái)富管理強(qiáng)化營(yíng)收驅(qū)動(dòng)。

“財(cái)富管理行業(yè)正在逐步形成‘頭部機(jī)構(gòu)引領(lǐng)創(chuàng)新、中小機(jī)構(gòu)錯(cuò)位發(fā)展’的生態(tài)。”婁飛鵬表示，大型銀行機(jī)構(gòu)聚焦投研能力建設(shè)與全國(guó)性服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局，中小銀行機(jī)構(gòu)深耕區(qū)域市場(chǎng)與特色服務(wù)，各類機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展，共同滿足不同層次的財(cái)富管理需求。

進(jìn)一步加強(qiáng)投研能力建設(shè)

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，2026年，銀行加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)的趨勢(shì)將會(huì)延續(xù)和深化。董希淼表示，一方面，這是銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的“剛性需求”。凈息差低位徘徊是長(zhǎng)期挑戰(zhàn)，提高中間業(yè)務(wù)收入占比、優(yōu)化收入和盈利結(jié)構(gòu)迫在眉睫。而2026年財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)發(fā)力，居民財(cái)富配置向非存款金融資產(chǎn)加快轉(zhuǎn)移，都將為財(cái)富管理等業(yè)務(wù)提供持續(xù)的動(dòng)力。

“對(duì)于銀行而言，要推動(dòng)中間業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，需整合投行、財(cái)富管理等各類資源，構(gòu)建均衡的中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)?！备哒P(yáng)表示，首先，銀行需深耕客戶需求，以資產(chǎn)配置為核心，為客戶提供專業(yè)化、定制化的財(cái)富管理解決方案。其次，強(qiáng)化投行業(yè)務(wù)與商行業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)協(xié)同，為企業(yè)客戶提供覆蓋全鏈條的資本市場(chǎng)服務(wù)。此外，依托金融科技力量，將支付結(jié)算、現(xiàn)金管理等基礎(chǔ)金融服務(wù)深度嵌入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景，進(jìn)一步提升客戶黏性與綜合貢獻(xiàn)度。

“同時(shí)，市場(chǎng)也不必過度‘神化’中間業(yè)務(wù)，過度強(qiáng)調(diào)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比。對(duì)銀行而言，應(yīng)逐步調(diào)整中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，將發(fā)展重點(diǎn)從賬戶管理、支付結(jié)算等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)向高附加值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移?！倍ｍ嫡J(rèn)為。

對(duì)于2026年廣闊的財(cái)富管理藍(lán)海，高政揚(yáng)建議銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)從三方面發(fā)力。一是強(qiáng)化投研能力建設(shè)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，拓寬產(chǎn)品種類，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)收益特征豐富、覆蓋客戶不同生命周期需求的產(chǎn)品體系；二是持續(xù)提升投顧服務(wù)專業(yè)水平，為客戶提供個(gè)性化資產(chǎn)配置方案、全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等專業(yè)服務(wù)，通過全周期陪伴增強(qiáng)客戶信任度，實(shí)現(xiàn)從“賣產(chǎn)品”向“做服務(wù)”轉(zhuǎn)型；三是優(yōu)化全渠道服務(wù)體驗(yàn)，加強(qiáng)智能化服務(wù)能力建設(shè)，提升客戶服務(wù)效率。

來源：金融時(shí)報(bào)