2025年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)簽單保費(fèi)（包含商業(yè)車險(xiǎn)和交強(qiáng)險(xiǎn)）約9963.7億元，同比增長(zhǎng)2.99%。已結(jié)賠款約6224.6億元，同比增長(zhǎng)4.06%。其中，新能源商業(yè)車險(xiǎn)簽單保費(fèi)約1576.1億元，同比增長(zhǎng)33.88%；已結(jié)賠款約799.2億元，同比增長(zhǎng)36.09%。

總體來(lái)看，去年車險(xiǎn)整體保費(fèi)維持低速增長(zhǎng)，而今年1月份，受多種因素影響，已有多家險(xiǎn)企的車險(xiǎn)保費(fèi)出現(xiàn)顯著下滑。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，1月份全行業(yè)保費(fèi)同比將呈下滑態(tài)勢(shì)。

去年車險(xiǎn)保費(fèi)整體低速增長(zhǎng)

2025年，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)同比實(shí)現(xiàn)2.99%的小幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)以存量競(jìng)爭(zhēng)為主。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著我國(guó)汽車保有量的持續(xù)增加，車險(xiǎn)市場(chǎng)以存量業(yè)務(wù)為主的特征將長(zhǎng)期延續(xù)，增量市場(chǎng)則主要集中在新能源車險(xiǎn)領(lǐng)域。同時(shí)，不同險(xiǎn)企針對(duì)新能源車險(xiǎn)的戰(zhàn)略選擇差異，或?qū)⒅厮苁袌?chǎng)格局。

從增量市場(chǎng)來(lái)看，新能源車險(xiǎn)無(wú)疑是增長(zhǎng)主體，其商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)同比增速遠(yuǎn)高于車險(xiǎn)整體增速。業(yè)內(nèi)人士表示，這一方面與我國(guó)新車銷售結(jié)構(gòu)有關(guān)。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年，我國(guó)汽車銷量為3440萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.4%。其中，新能源汽車銷量為1649萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.2%。新能源汽車國(guó)內(nèi)新車銷量占比突破50%。另一方面，新能源汽車的商業(yè)車險(xiǎn)投保率高于傳統(tǒng)燃油車。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局相關(guān)負(fù)責(zé)人此前介紹，去年前三季度，新能源汽車商業(yè)險(xiǎn)投保率達(dá)91%，比燃油車高6個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格表示，新能源汽車維修成本通常高于燃油車，車主更有動(dòng)力通過(guò)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，新能源汽車銷量快速增長(zhǎng)及險(xiǎn)企承保能力的強(qiáng)化也推動(dòng)了投保率的提升。

某財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充表示，新能源汽車有較大比例用于運(yùn)營(yíng)，同時(shí)，其車主與燃油車車主也有不同特點(diǎn)，例如年輕人較多，部分車主是從駕駛?cè)加蛙囖D(zhuǎn)換到新能源車，這些因素也會(huì)使新能源汽車投保率更高。

面對(duì)快速增長(zhǎng)的新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)，大型險(xiǎn)企紛紛高度重視，業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，而中小險(xiǎn)企采取的策略則明顯分化。有險(xiǎn)企相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，目前基本不參與新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要是賠付率過(guò)高。但也有中小險(xiǎn)企明確表示重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。例如，現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理張宗韜近期明確表示，為推動(dòng)差異化發(fā)展，該公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)聚焦新能源營(yíng)運(yùn)車險(xiǎn)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力在于自主研發(fā)的算法與定價(jià)模型，通過(guò)精算團(tuán)隊(duì)與算法團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建了以數(shù)據(jù)和模型為前驅(qū)的動(dòng)態(tài)定價(jià)體系。目前，該公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付率明顯優(yōu)于行業(yè)水平。

上述財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，整體來(lái)看，當(dāng)前新能源車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)難度較大，但部分險(xiǎn)企瞄準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)、借力股東資源、推進(jìn)精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，有望找到一套行之有效的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)營(yíng)模式。隨著新能源車險(xiǎn)占比的提升，車險(xiǎn)市場(chǎng)格局將逐步發(fā)生改變。

今年1月份車險(xiǎn)保費(fèi)顯著下滑

去年車險(xiǎn)保費(fèi)低速增長(zhǎng)，今年走勢(shì)又將如何？受訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全年保費(fèi)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持同比低速增長(zhǎng)。而僅從1月份來(lái)看，行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)雖未出爐，但多家險(xiǎn)企表示其車險(xiǎn)保費(fèi)預(yù)計(jì)同比降幅在10%以上。

“核心原因在于今年1月1日起新能源汽車的車輛購(gòu)置稅從全額免征調(diào)整為減半征收，短期內(nèi)新車銷量顯著下降，車險(xiǎn)同步受影響?！鄙鲜鲐?cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)負(fù)責(zé)人表示。

根據(jù)相關(guān)政策，對(duì)購(gòu)置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅，其中，每輛新能源乘用車免稅額不超過(guò)3萬(wàn)元；對(duì)購(gòu)置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購(gòu)置稅，其中，每輛新能源乘用車減稅額不超過(guò)1.5萬(wàn)元。去年底，汽車消費(fèi)者搶搭政策紅利“末班車”，因此今年1月份市場(chǎng)出現(xiàn)明顯下滑。

從市場(chǎng)銷量來(lái)看，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月1日到1月18日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售67.9萬(wàn)輛，較去年同期下降28%，較上月同期下降37%。其中，全國(guó)乘用車新能源市場(chǎng)零售31.2萬(wàn)輛，較去年同期下降16%，較上月同期下降52%。

龍格表示，除了1月份新車銷量下降這一因素，部分險(xiǎn)企調(diào)整經(jīng)營(yíng)思路，摒棄“規(guī)模至上”的思路，轉(zhuǎn)而重視“經(jīng)營(yíng)效益”，提高高風(fēng)險(xiǎn)汽車自主定價(jià)系數(shù)，主動(dòng)收縮部分高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這也在一定程度上拉低了車險(xiǎn)整體保費(fèi)增速。

展望未來(lái)，龍格認(rèn)為，二季度以后車險(xiǎn)保費(fèi)有望企穩(wěn)，但行業(yè)將進(jìn)入低速增長(zhǎng)或存量競(jìng)爭(zhēng)階段，全年車險(xiǎn)保費(fèi)增速可能進(jìn)一步放緩。

（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 冷翠華）