隨著上市銀行2025年業(yè)績快報披露大幕徐徐拉開，銀行業(yè)經營基本面的整體輪廓逐步清晰。招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行、蘇農銀行等10家A股上市銀行率先交出了年度“成績單”。

這10家銀行涵蓋全國性股份制銀行、城商行、農商行三大類型，其經營表現不僅直觀折射出銀行業(yè)的發(fā)展韌性，更為預判2026年行業(yè)經營走向、把握發(fā)展脈絡提供了重要參考依據。

中小銀行領跑盈利增長

從盈利核心指標來看，10家A股上市銀行呈現“全員盈利正增長、中小銀行增速突出”的鮮明特征，在復雜經營環(huán)境下彰顯出強勁的發(fā)展韌性。

業(yè)績快報數據顯示，10家銀行2025年歸母凈利潤均實現同比正增長，其中，9家同步實現營業(yè)收入、歸母凈利潤“雙升”，整體表現穩(wěn)健向好。

分機構類型來看，城商行成為業(yè)績增長的領跑者，其中，青島銀行以21.66%的歸母凈利潤同比增速“領跑”，杭州銀行、寧波銀行、南京銀行分別實現了12.05%、8.13%和8.08%的同比增長，增速大幅高于行業(yè)平均水平；農商行中，蘇農銀行也取得5.04%的歸母凈利潤同比增長，展現出區(qū)域金融機構的經營活力。

全國性股份制銀行則呈現穩(wěn)健增長的特點。其中，浦發(fā)銀行表現亮眼，歸母凈利潤同比增長10.52%，在股份制銀行中增速領先；中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行分別實現2.98%、1.21%和0.34%的同比增長，盡管增速相對平緩，但仍然實現了盈利的穩(wěn)步提升。

值得關注的是，營收結構的優(yōu)化成為支撐多家銀行2025年業(yè)績增長的重要動力。以寧波銀行為例，截至2025年末，該行實現手續(xù)費及傭金凈收入60.85億元，同比增長30.72%，輕資本業(yè)務增長勢頭良好；存款付息率同比下降33個基點，負債成本進一步降低。

浦發(fā)銀行在2025年度業(yè)績快報中提到，該行強化主動資產負債管理，優(yōu)化資產結構，提升資金使用效率，拓展高質量負債來源，付息成本下降顯著，凈息差實現趨勢企穩(wěn)。

資產規(guī)模的穩(wěn)步擴張是2025年A股上市銀行業(yè)績快報中的另一大亮點，有多家銀行資產總額邁上新臺階。截至2025年末，招商銀行總資產突破13萬億元，興業(yè)銀行站上11萬億元關口，中信銀行、浦發(fā)銀行雙雙躋身“10萬億元俱樂部”，資產總額分別達10.13萬億元、10.08萬億元。

其中，中小銀行的資產擴張速度顯著快于股份制銀行，展現出強勁的發(fā)展動能。業(yè)績快報數據顯示，青島銀行、南京銀行、寧波銀行、杭州銀行2025年末資產總額較年初分別增長18.12%、16.63%、16.11%和11.96%，增速遠高于股份制銀行。

在業(yè)內人士看來，信貸投放提速成為支撐中小銀行資產擴張的核心力量。國泰海通證券研究所銀行研究馬婷婷團隊在研報中表示，優(yōu)質區(qū)域行信貸增長延續(xù)強勁態(tài)勢，南京銀行、寧波銀行、杭州銀行植根優(yōu)質區(qū)域，信貸需求旺盛，支撐規(guī)模持續(xù)擴張，且部分銀行或在去年四季度布局開門紅項目，進一步助推信貸投放。

資產質量保持穩(wěn)健

在盈利實現增長、規(guī)模穩(wěn)健擴張的同時，各家銀行持續(xù)強化風險管控，資產質量持續(xù)保持穩(wěn)健態(tài)勢，為業(yè)績穩(wěn)定增長提供了堅實保障。

數據顯示，在率先披露業(yè)績快報的10家銀行中，有5家不良貸款率較上年末下降，3家持平，兩家小幅上升，但整體波動幅度控制在個位數基點，凸顯出銀行業(yè)資產質量的整體穩(wěn)定性。

具體來看，中信銀行、招商銀行、蘇農銀行不良貸款率分別下降1個基點、1個基點、2個基點，降至1.15%、0.94%、0.88%，其中，招商銀行不良貸款率連續(xù)多年維持在1%以下。

值得關注的是，在發(fā)布2025年業(yè)績快報的銀行中，有超過半數的銀行撥備覆蓋率較上年末有所下降，降幅在5.82%至79.32%之間，但整體仍處于監(jiān)管要求警戒線以上，且多數銀行撥備覆蓋率遠超200%，風險抵御能力堅實。

其中，蘇農銀行、南京銀行、寧波銀行、廈門銀行撥備覆蓋率均在300%以上，分別達370.19%、313.31%、373.16%、312.63%，杭州銀行撥備覆蓋率更是超過500%。

撥備覆蓋率作為銀行抵御風險的“安全墊”，其變化直接反映了銀行的風險管理策略。業(yè)內人士普遍認為，2025年多家銀行撥備覆蓋率下降，反映出較多機構采取適度釋放撥備、反哺利潤的經營策略，在保障風險抵御能力的前提下，進一步優(yōu)化盈利表現。

在國聯民生證券銀行業(yè)首席分析師王先爽看來，銀行通過釋放撥備、反哺利潤需滿足兩方面條件：一是撥備儲備較為充足，二是上一期流量信用成本高于不良貸款生成水平。在此情況下，銀行在財務上才能有撥備反哺業(yè)績增長，同時維持資產質量指標穩(wěn)定甚至改善的自由度。

“頭部銀行基于前些年的快速發(fā)展，積累了較高的撥備儲備，遠超監(jiān)管要求基準?！碧K商銀行研究院高級研究員杜娟進一步分析稱。貸款投放增長較快，也使部分銀行的資本充足率略有下行，而利潤沉淀是銀行內源性資本補充的重要方式，通過撥備回補，也有助于資本補充。

在2025年度業(yè)績快報中，部分銀行關注類貸款占比上升的現象也值得關注。例如，截至2025年末，蘇農銀行關注類貸款占比上升0.13個百分點至1.33%。

“去年銀行業(yè)關注類貸款可能主要來自個人住房按揭貸款和小微企業(yè)主個人經營貸款兩大領域?！蹦祥_大學金融學教授田利輝表示，資產質量保持向好的關鍵在于“前瞻”與“調整”。銀行需運用數字化手段加強風險的“早識別、早預警”，同時主動優(yōu)化信貸結構，例如增加對公優(yōu)質資產投放，以對沖零售端風險。

差異化發(fā)展成主流

基于2025年穩(wěn)健的經營業(yè)績和扎實的資產質量基礎，多位業(yè)內人士對2026年銀行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢給出了積極的預判。

“率先披露業(yè)績快報的幾家銀行屬行業(yè)頭部，代表行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)，也代表過去一年的經營態(tài)勢?！倍啪瓯硎?，一是貸款規(guī)模實現較快增長，其中尤為強調對公貸款的作用，也凸顯了這些銀行下一階段資產投放的主要方向；二是營收和凈利潤實現了雙增長，展現頭部銀行在市場轉換階段穩(wěn)住盈利的能力，貸款規(guī)模擴張以量補價、凈息差收窄幅度縮小、非息收入增長、撥備回補等都是增長動力。

在資產質量方面，中信證券銀行業(yè)首席分析師肖斐斐認為，2026年，銀行資產負債結構將持續(xù)優(yōu)化，重點領域不良貸款生成趨于邊際穩(wěn)定，這或進一步夯實銀行股的估值基礎。馬婷婷表示，隨著對公領域風險持續(xù)化解、零售領域風險暴露速度企穩(wěn)，信用成本仍有下行空間，有利于利潤釋放。

展望2026年，作為“十五五”開局之年，銀行業(yè)將迎來經營環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，凈息差企穩(wěn)、信貸結構優(yōu)化、差異化發(fā)展成為行業(yè)發(fā)展的核心關鍵詞。

在披露2025年經營發(fā)展“成績單”的同時，銀行業(yè)金融機構也在陸續(xù)召開2026年工作會議，明確了本年度經營工作的重點方向。

多家國有大型銀行將打造特色化發(fā)展模式、實現錯位競爭作為2026年經營發(fā)展目標中的重要任務。其中，工商銀行提出，要提升高效能改革質效，激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)造新活力，落實“專注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展”要求，堅持苦練內功，抓好改革措施落地，深化“降本提質增效”。交通銀行表示，要落實好總行主建、經營單位主戰(zhàn)，壓實經營主責任人責任，強化資源整合，因地制宜打造特色、錯位發(fā)展，提升金融“五篇大文章”體系化供給能級。

全國性股份制銀行及地方中小銀行則將優(yōu)化業(yè)務結構、拓寬中間業(yè)務收入來源作為經營重點，著力破解盈利結構單一難題，提升盈利穩(wěn)定性。

光大銀行在2026年工作會議上明確，要推動營收穩(wěn)健增長，推動存款成本改善，提高中間業(yè)務貢獻。

蘇州銀行表示，該行從兩方面拓展中間收入來源：一方面，繼續(xù)深耕財富管理業(yè)務，以客戶為中心做好多品類資產配置；另一方面，在國債代銷、非金融企業(yè)債券主承銷、托管等新批業(yè)務上持續(xù)發(fā)力。

來源：金融時報 張冰潔