1月27日，北京居民賈女士的三年期50萬元定期存款到期。在看到銀行最新的存款利率表后，她面露無奈。招商銀行北京分行客戶經(jīng)理小董得知賈女士此筆錢并不急用，于是向她推薦了終身壽險(xiǎn)（分紅型）和年金保險(xiǎn)（分紅型）。

在存款利率持續(xù)調(diào)降的背景下，2026年銀行“開門紅”策略悄然換擋——往年忙著拉存款送米送油的銀行客戶經(jīng)理，今年不再苦勸儲(chǔ)戶續(xù)存，而是集體轉(zhuǎn)向推銷分紅險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品。這場(chǎng)從儲(chǔ)蓄到保障的營銷轉(zhuǎn)向，既是銀行應(yīng)對(duì)凈息差壓力的主動(dòng)選擇，也折射出低利率時(shí)代大眾的理財(cái)困境。保險(xiǎn)產(chǎn)品以其提前鎖定長(zhǎng)期收益的特性成為市場(chǎng)新寵，尤其是分紅險(xiǎn)憑借“保證收益+浮動(dòng)分紅”模式快速崛起，在銀保渠道催生了新的銷售熱潮。

“以前來銀行網(wǎng)點(diǎn)，客戶經(jīng)理通常會(huì)問‘要續(xù)存嗎？送大米等禮品’。現(xiàn)在則是先問這筆到期的存款著不著急用，不著急的話他們就推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品，說是能鎖定利率。”準(zhǔn)備入手分紅險(xiǎn)的賈女士說，她明顯感受到銀行營銷的變化。

小董為賈女士推薦的宏盈人生臻藏版終身壽險(xiǎn)（分紅型）有三年儲(chǔ)備期，投保人可一次性交齊50萬元保費(fèi)?！叭旰缶涂梢在H回，當(dāng)然也可以把錢一直放在賬戶里享受每年約3.2%的復(fù)利?！毙《f。

據(jù)小董介紹，該保險(xiǎn)產(chǎn)品收益分為固定收益和具有不確定性的分紅收益，目前年綜合收益率約為3.2%。值得注意的是，小董強(qiáng)調(diào)，與存款產(chǎn)品不同，若客戶在三年內(nèi)贖回該保險(xiǎn)產(chǎn)品，可能會(huì)虧損本金。“如果您三年內(nèi)要用這筆錢，我不建議買保險(xiǎn)產(chǎn)品?！毙《f。

“以前存款利率在3%以上，沒人看得上保險(xiǎn)產(chǎn)品，甚至有客戶對(duì)這類產(chǎn)品很排斥?，F(xiàn)在存款利率已腰斬，保險(xiǎn)產(chǎn)品成了香餑餑。”某國有大行北京市豐臺(tái)區(qū)一家支行的負(fù)責(zé)人表示，2025年銀保渠道分紅險(xiǎn)、年金險(xiǎn)銷量出現(xiàn)同比上漲，爆款產(chǎn)品甚至出現(xiàn)“額度很快就沒了”的情況。

“現(xiàn)在賣得最好的兩類產(chǎn)品分別是保險(xiǎn)和理財(cái)。很多客戶來取到期存款時(shí)，發(fā)現(xiàn)存款利率比當(dāng)年存入時(shí)降了一半還要多，自然會(huì)考慮購買其他產(chǎn)品。一些在未來三五年甚至更長(zhǎng)時(shí)間不著急用錢的客戶，會(huì)選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品，因?yàn)檫@類產(chǎn)品能鎖定當(dāng)前的利率水平。三年內(nèi)要用錢的客戶會(huì)選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品或債券基金等?！毙《f。

分紅險(xiǎn)已成為銀行客戶經(jīng)理推薦的主力產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士表示，2026年開年以來，頭部保險(xiǎn)公司的主打產(chǎn)品均已切換為分紅險(xiǎn)。這類產(chǎn)品采用“保證收益+浮動(dòng)分紅”的模式，既能降低保險(xiǎn)公司的剛性負(fù)債成本，又能為投保人提供獲得更高收益率的可能性。

小蔣表示，增額終身壽險(xiǎn)的預(yù)定利率會(huì)寫入合同，主打“穩(wěn)健、確定性、不用操心”，適合風(fēng)險(xiǎn)承受力低、短期需用錢的客戶。分紅險(xiǎn)有1.75%的保底利率及浮動(dòng)收益，適合能接受凈值輕微波動(dòng)、追求長(zhǎng)期增值的客戶，建議組合配置：將增額終身壽險(xiǎn)作為基本盤，以分紅險(xiǎn)博取額外收益。

當(dāng)前，主要上市險(xiǎn)企均將分紅險(xiǎn)置于產(chǎn)品銷售核心，推動(dòng)此類產(chǎn)品在新業(yè)務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位?？v觀2025年，分紅險(xiǎn)規(guī)模增長(zhǎng)頗為顯著。據(jù)國海證券研報(bào)，2025年上半年，六家上市險(xiǎn)企的普通型分紅險(xiǎn)收入1577億元，同比增長(zhǎng)12%，占人身險(xiǎn)總收入的比重由2024年末的15%升至2025年6月末的16.3%。

相較于普通人身險(xiǎn)，分紅險(xiǎn)的資產(chǎn)配置邏輯呈現(xiàn)出更強(qiáng)的收益導(dǎo)向，能夠?yàn)樽非箝L(zhǎng)期超額收益而增配波動(dòng)性較高的資產(chǎn)。分紅險(xiǎn)適用“浮動(dòng)收費(fèi)法”計(jì)量，使其負(fù)債端的價(jià)格能夠與資產(chǎn)端聯(lián)動(dòng)并擁有收益平滑機(jī)制，因此其賬戶具有較高的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

天風(fēng)證券固收首席分析師譚逸鳴表示，2026年保險(xiǎn)公司“開門紅”或表現(xiàn)亮眼。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，分紅險(xiǎn)在2025年已逐漸成為保險(xiǎn)公司的重點(diǎn)轉(zhuǎn)型方向，在本輪“開門紅”中占據(jù)核心地位。

談及分紅險(xiǎn)為何能快速推廣、帶動(dòng)“開門紅”業(yè)績(jī)時(shí)，譚逸鳴表示，對(duì)消費(fèi)者而言，分紅險(xiǎn)的保證收益較傳統(tǒng)險(xiǎn)種差距不大，而浮動(dòng)收益部分在風(fēng)險(xiǎn)偏好改善的大背景下更具想象空間和吸引力，是攻守兼?zhèn)涞耐顿Y模式。對(duì)于銀行來說，向客戶推薦分紅險(xiǎn)產(chǎn)品可以拓展非息收入、與客戶維系長(zhǎng)期服務(wù)關(guān)系。因此，銀保渠道可為分紅險(xiǎn)帶來大量購買需求。

來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)