上證指數(shù)日K線圖郭晨凱 制圖

2月4日，A股主要指數(shù)漲跌不一，滬指午后拉升，重返4100點。截至收盤，上證指數(shù)報4102.20點，漲0.85%；深證成指報14156.27點，漲0.21%；創(chuàng)業(yè)板指報3311.51點，跌0.40%；科創(chuàng)綜指報1785.43點，跌0.98%。滬深北三市全天成交25033億元。

盤面上，太空光伏概念延續(xù)強勢，晶科能源、中來股份以20%幅度漲停；煤炭股爆發(fā)，兗礦能源、中煤能源等多只個股漲停；氫能源概念走強，致遠新能、昇輝科技以20%幅度漲停；機場航空板塊表現(xiàn)活躍，中國東航、華夏航空漲停。AI應用、算力硬件、半導體等科技成長題材跌幅明顯。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強

昨日，光伏產(chǎn)業(yè)鏈再度走強，太空光伏方向領漲。截至收盤，澤潤新能、中來股份、晶科能源均以20%幅度漲停。

近期，資本市場對于太空光伏概念板塊的關注度持續(xù)攀升，多家上市公司回應相關業(yè)務布局情況。晶盛機電昨日發(fā)布股票交易異常波動公告稱，目前，“太空光伏”應用場景尚處于探索階段，產(chǎn)業(yè)化進程仍面臨不確定性。公司主營業(yè)務涵蓋硅片、電池及組件等光伏產(chǎn)業(yè)鏈設備及石英坩堝、金剛線等輔材耗材的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，隨著市場對光伏領域的關注度不斷提高，可能會間接影響投資者對公司未來業(yè)務拓展的預期。

晶科能源近日在分析師會議及路演活動中表示，光伏是太空場景長效能源的未來趨勢，太空光伏能量密度較地面提升7倍至10倍，發(fā)電小時數(shù)較地面提升4倍至7倍，且不占用土地資源。

國盛證券研報認為，太空光伏有望成為光伏產(chǎn)業(yè)下一個增長藍海，但需注意的是，行業(yè)目前仍處于探索階段，極端太空環(huán)境對產(chǎn)品可靠性的嚴苛要求、技術規(guī)?；瘧玫穆涞剡M度等，仍是影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵因素。

瑞銀集團研報預測，2026年全球太空光伏需求為0.3吉瓦，2035年將飆升至115吉瓦。

煤炭股全天活躍

昨日，煤炭股全天走勢活躍，申萬煤炭行業(yè)漲逾7%，領漲所有板塊。截至收盤，兗礦能源、中煤能源、陜西黑貓、晉控煤業(yè)、云煤能源等多股漲停。

行業(yè)方面：上周動力煤各環(huán)節(jié)價格呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢，港口價與坑口價均呈上漲態(tài)勢；國際端紐卡斯爾動力煤價格同步小幅上漲，海外市場對國內(nèi)價格形成一定支撐。

開源證券研報認為，當前動力煤和煉焦煤價格仍處于歷史低位，為反彈提供了空間。隨著供給端“查超產(chǎn)”政策推動產(chǎn)量收縮，以及需求端進入取暖旺季，煤炭供需基本面有望持續(xù)改善，兩類煤種價格均具備向上彈性。其中：動力煤有長協(xié)機制修復和“煤和火電企業(yè)盈利均分”的邏輯支撐；煉焦煤因市場化程度更高，對供需變化更敏感，可能展現(xiàn)出更大的價格彈性。

大同證券研報認為，總體來看，動力煤市場供需偏緊格局未改，疊加春節(jié)后旺季需求預期，煤價中長期具備向上空間。

春季行情趨勢不改

昨日，A股市場延續(xù)反彈走勢，上證指數(shù)重回4100點。德邦證券首席經(jīng)濟學家程強發(fā)布觀點稱：一方面，國際大宗商品價格開啟反彈，推動市場情緒逐步回暖；另一方面，伴隨2025年度業(yè)績預告披露期結束，市場對于部分公司業(yè)績不及預期風險的擔憂告一段落，對于長期產(chǎn)業(yè)趨勢板塊配置需求或有提升。總體來看，短期風險出清后有助于推動市場風險偏好回暖，助力春季行情延續(xù)。

招商證券策略團隊發(fā)布觀點稱，市場在未來一段時間將會以震蕩為主。日歷效應顯示，2月小盤、成長風格的勝率相對更高，考慮到市場仍處春季行情階段，風格層面繼續(xù)推薦成長風格，大小盤表現(xiàn)差異有望收斂，先大盤后小盤。

中原證券發(fā)布月度策略報告稱，政策預期升溫以及外資持續(xù)回流，將為股市提供溫和上行的基礎。行業(yè)配置方面，可采取均衡策略：一是中長期繼續(xù)聚焦科技主線，關注電氣設備、軟件服務等方向；二是關注原材料價格上漲帶動的成本傳導機會，以化工行業(yè)為重點；三是布局受益于城市更新政策與穩(wěn)增長邏輯的建筑建材板塊；四是配置具備防御屬性的高股息資產(chǎn)，如煤炭等行業(yè)。

（來源：上海證券報 作者：李雨琪）