2026年2月2日，民生商銀國(guó)際有限公司（簡(jiǎn)稱“民銀國(guó)際”、“公司”）成功發(fā)行3億美元3年期高級(jí)無(wú)抵押浮息債券，完成離岸債券市場(chǎng)首次亮相。本次發(fā)行獲得中外投資人高度認(rèn)可，訂單反應(yīng)踴躍、定價(jià)成果亮眼，充分彰顯公司優(yōu)質(zhì)信用資質(zhì)與資本市場(chǎng)影響力，取得圓滿成功。

此次發(fā)行結(jié)構(gòu)為擔(dān)保發(fā)行，發(fā)行人為民銀國(guó)際融資（香港）有限公司，由民銀國(guó)際提供擔(dān)保，擔(dān)保人主體評(píng)級(jí)為惠譽(yù)BBB-，評(píng)級(jí)展望穩(wěn)定，本次債項(xiàng)評(píng)級(jí)同為惠譽(yù)BBB-。

定價(jià)當(dāng)天，公司以SOFR+115bps的初始價(jià)格指引向市場(chǎng)宣布交易，開(kāi)簿后迅速獲得市場(chǎng)積極響應(yīng)，吸引超30家中、外資機(jī)構(gòu)投資人踴躍參與，訂單合計(jì)超過(guò)11億美元，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)顯著。通過(guò)多輪價(jià)格引導(dǎo)與市場(chǎng)測(cè)試，最終定價(jià)指引大幅收窄55bps，以SOFR+60bps完成定價(jià)，充分體現(xiàn)投資人對(duì)公司信用基本面及發(fā)行結(jié)構(gòu)的高度認(rèn)可。

本次發(fā)行恰逢隔夜權(quán)益資本市場(chǎng)波動(dòng)加大的窗口期，在外部市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)復(fù)雜的背景下，公司依托持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型所取得的積極進(jìn)展及整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)步提升，保持了良好的投資者溝通與市場(chǎng)預(yù)期管理。發(fā)行結(jié)果的良好表現(xiàn)，反映了市場(chǎng)對(duì)民銀國(guó)際近年來(lái)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、轉(zhuǎn)型成效以及經(jīng)營(yíng)質(zhì)效持續(xù)改善的高度認(rèn)可，有效鞏固并提升了公司在國(guó)際資本市場(chǎng)的整體形象與融資能力。

民銀國(guó)際集團(tuán)旗下民銀資本作為本次發(fā)行牽頭全球協(xié)調(diào)人，統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)改委審批、國(guó)際評(píng)級(jí)、盡職調(diào)查、交易文件制作及全球銷售等核心工作，全面發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)與項(xiàng)目管理能力，助力公司成功落地首筆公開(kāi)市場(chǎng)直融。民銀資本團(tuán)隊(duì)提前數(shù)月拜訪基石銀行推動(dòng)授信審批，并持續(xù)面向全球投資人強(qiáng)化價(jià)格引導(dǎo)與市場(chǎng)預(yù)期管理，不斷夯實(shí)訂單基礎(chǔ)，為最終獲得市場(chǎng)高度認(rèn)可的發(fā)行成果奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

本次最終定價(jià)已追平甚至低于評(píng)級(jí)更優(yōu)的可比同業(yè)水平，以具備競(jìng)爭(zhēng)力的融資成本為公司成功建立并完善境外收益率曲線，不僅為后續(xù)多元化融資提供有利定價(jià)基準(zhǔn)，也從債券估值與市場(chǎng)定價(jià)維度進(jìn)一步提升了民生銀行及民銀國(guó)際在國(guó)際資本市場(chǎng)的品牌影響力。

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