2026年開年，在國(guó)有大行持續(xù)縮減長(zhǎng)期限高息存款產(chǎn)品的同時(shí)，中小銀行掀起了一場(chǎng)存款利率“逆勢(shì)上調(diào)”的熱潮。從浙江嘉善到陜西商南，多家農(nóng)商行密集上調(diào)1年至3年期定期存款利率，調(diào)升幅度多在10至20個(gè)基點(diǎn)；與此同時(shí)，大額存單市場(chǎng)也迎來(lái)發(fā)行高峰，農(nóng)商行成為絕對(duì)主導(dǎo)力量。

專家表示，這一與市場(chǎng)整體利率下行趨勢(shì)看似相悖的行為，并非行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的信號(hào)。在銀行業(yè)凈息差普遍承壓、貨幣政策保持適度寬松的大背景下，這更像是中小銀行在年初“開門紅”關(guān)鍵階段，為搶占市場(chǎng)份額而推出的短期營(yíng)銷舉措，背后深刻折射出不同規(guī)模銀行在激烈競(jìng)爭(zhēng)與成本管控之間的差異化生存之道。

此輪利率上調(diào)呈現(xiàn)出鮮明的“階段性、定向性和區(qū)域性”特點(diǎn)。例如，浙江嘉善農(nóng)商行將1年期、2年期定存利率分別上調(diào)至1.50%、1.75%，3年期存款則根據(jù)1萬(wàn)元、10萬(wàn)元、20萬(wàn)元的起存金額，設(shè)置了1.75%至1.85%的階梯利率；陜西麟游農(nóng)商銀行在1月至3月推出限時(shí)優(yōu)惠，5萬(wàn)元以上的1年期存款利率可上浮至1.4%。

值得關(guān)注的是，這些利率調(diào)整普遍附帶明確限制條件：一方面設(shè)定數(shù)萬(wàn)元乃至20萬(wàn)元的高起存門檻，另一方面明確標(biāo)注“限量發(fā)行，售完即止”或劃定數(shù)月的優(yōu)惠期限。這清晰地表明，上調(diào)利率的核心目的是在春節(jié)前后資金流動(dòng)活躍、全年信貸投放需要儲(chǔ)備資金的“開門紅”關(guān)鍵窗口期，精準(zhǔn)吸納本地儲(chǔ)戶的大額短期資金，而非進(jìn)行全面的負(fù)債成本調(diào)整。

與中小銀行形成鮮明對(duì)比的是，大型銀行在長(zhǎng)期限存款領(lǐng)域持續(xù)收縮。早在2025年底，六大國(guó)有銀行已集體下架5年期大額存單產(chǎn)品。當(dāng)前，中小銀行發(fā)行的3年期大額存單平均利率約為1.8%，而四大國(guó)有銀行同期限產(chǎn)品利率普遍在1.55%左右。這種分化策略源于兩者截然不同的市場(chǎng)地位與負(fù)債壓力，對(duì)于網(wǎng)點(diǎn)和品牌優(yōu)勢(shì)不突出、扎根農(nóng)村及縣域市場(chǎng)的中小銀行而言，存款是其生存發(fā)展的根本。

中部地區(qū)某城商行業(yè)務(wù)人員直言：“年初我們需要充足存款支撐信貸投放，提高利率是吸引本地客戶最直接有效的方式。”

“逆勢(shì)提價(jià)”的背后，是銀行業(yè)共同面臨的嚴(yán)峻盈利壓力。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行凈息差僅為1.42%，處于歷史低位。某金融研究機(jī)構(gòu)分析師表示：“資產(chǎn)端貸款利率持續(xù)下行，若不嚴(yán)格控制負(fù)債成本，可能出現(xiàn)存貸利率倒掛現(xiàn)象?！?/p>

過(guò)去發(fā)行的長(zhǎng)期限、高利率存款，在當(dāng)前利率下行周期中逐漸成為銀行負(fù)擔(dān)，壓縮長(zhǎng)期負(fù)債、控制整體成本已成為行業(yè)共識(shí)。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，中小銀行上調(diào)利率時(shí)極為審慎，普遍采取“小額、短期、高門檻”的方式，旨在以最小的成本代價(jià)換取特定時(shí)點(diǎn)的存款規(guī)模增長(zhǎng)，在激烈的攬儲(chǔ)需求與嚴(yán)峻的息差壓力之間尋求平衡。

2026年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議提出，將繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本保持低位運(yùn)行。市場(chǎng)普遍預(yù)期，在引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降的大趨勢(shì)下，存款利率“穩(wěn)中有降”仍是基本方向。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，中小銀行的舉措屬于“定向、區(qū)域且階段性的短期攬儲(chǔ)策略”。蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，年初有大量定期存款集中到期，居民資金再配置需求旺盛，這為中小銀行提供了重要營(yíng)銷窗口，但隨著這一特殊時(shí)點(diǎn)過(guò)去，階段性加息行為將逐步退出。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼表示，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，無(wú)論是大銀行還是小銀行，從“成本驅(qū)動(dòng)”的攬儲(chǔ)模式轉(zhuǎn)向通過(guò)提升綜合金融服務(wù)能力沉淀資金，才是穿越周期、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的根本路徑。 

來(lái)源：城市金融報(bào) 辛 華