土地市場延續(xù)“縮量提質”特征。中指研究院最新數(shù)據(jù)顯示，2026年前兩個月，TOP100企業(yè)（以拿地金額排序）拿地總額為950.4億元，其中2月份同比下降52.4%，降幅與上月基本持平。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水表示，受春節(jié)假期影響，2月份土地供應縮量，加之上年同期基數(shù)較高，房企整體拿地規(guī)模尚未出現(xiàn)明顯改善。

盡管總量承壓，但部分市場熱度不減。從溢價率來看，2月份全國300城住宅用地平均溢價率為11%，顯著上升，核心城市優(yōu)質地塊持續(xù)高熱。

2月25日，廣州天河馬場一期地塊歷經9小時、243輪競價，最終由越秀集團以236.04億元競得，溢價率26.6%，創(chuàng)廣州住宅樓面地價新高；2月10日，成都錦江區(qū)牛沙路片區(qū)地塊同樣拍出23.03%的溢價率。業(yè)內認為，在整體供應縮量背景下，核心區(qū)優(yōu)質資產的稀缺性進一步凸顯。

從新增貨值來看，頭部企業(yè)集中度較高。2026年前兩個月，越秀地產以770億元新增貨值位列第一，華潤置地以108億元位列第二，石家莊城發(fā)投集團以67億元位列第三。

同期，TOP10企業(yè)（以拿地金額排序）新增貨值總額達1282億元，占TOP100企業(yè)（以拿地金額排序）的38.9%。市場資源向頭部及資金實力較強主體集中的趨勢仍在延續(xù)。

從城市群維度看，2026年前兩個月，粵港澳大灣區(qū)表現(xiàn)突出。越秀集團在廣州以236億元競得優(yōu)質地塊，帶動大灣區(qū)拿地金額居全國首位，成為開年市場亮點。長三角位列第二，市場主體較為多元；京津冀位列第三。

從重點城市拿地金額情況看，全國性頭部房企聚焦核心城市多點布局，民企與地方國資更多在深耕城市擇機拓儲。

值得一提的是，今年以來，多地強調優(yōu)化土地供應結構。劉水表示，在“控增量”方面，江西、陜西提出建立與商品房去化周期相掛鉤的房地產用地供應機制，四川提出加大優(yōu)質地塊供應，重慶提出科學安排土地供應，加強優(yōu)地優(yōu)配，推進土地混合開發(fā)利用、用途依法合理轉換，預計各省市2026年住宅用地供應方面將延續(xù)2025年“縮量提質”的特點，更好滿足居民的改善性住房需求。

展望3月份，上海易居房地產研究院副院長嚴躍進表示，隨著春節(jié)因素消退，地方供地節(jié)奏有望加快恢復，核心城市或將繼續(xù)推出優(yōu)質地塊，帶動市場活躍度邊際改善。

（來源：證券日報 作者：陳瀟）